FED'le altın ve euro coştu borsa realizasyon derdinde

Piyasalarımız üç günlük kısa bir haftayı geride bıraktı. Bayram tatili sebebiyle piyasaların kapalı olduğu günlerde Almanya Başbakanı Angela Merkel'in açıklamasından olumlu etkilenen euro ve Avrupa borsaları son 4 ayın en yüksek seviyelerini gördü. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) bayram tatili sebebiyle kapalı olduğu iki günün ardından çarşamba günü açıldı ve kâr realizasyonu başladı. Avrupa'da ise piyasaları demeçler yönlendirdi. Bölgede yükselen tansiyonla paralel hareket eden faizi düşürmek için Merkel yeniden sahneye çıktı. Merkel'in Avrupa Merkez Bankası Başkanı'nın "Gerekirse zorda olan ülkelerin tahvillerini alırız" açıklamalarını desteklemesi, İspanya ve İtalya tahvillerini alacağı beklentisini güçlendirdi. Bölgede faiz oranları düşerken euro değer kazandı. Tahvil alımından sonra artması beklenen likidite ve FED'in yeniden para basacağı beklentisi eurodan sonra altına da alıcı getirdi. 6 Eylül 2011 tarihinden beri yükselişlerin satış fırsatına döndüğü altın piyasasında ons, cuma günü bandın dışından kapanmayı başardı. Çarşamba ve perşembe günleri dış borsalardaki düşüşlere aldırış etmeyen piyasalarımızdan bono ve hisse senetlerine satış, Tahtakale'ye alım geldi. Haftalardır 1.24 seviyesinin üzerinde satışla karşılaşan euro/dolar paritesi salı günü 1.2488'e kadar yükseldikten sonra günü 1.2473'ten kapamayı başardı. Temmuz ayı FED toplantısı sırasında üyelerin büyük bölümünün ekonomideki gidişattan memnun olmadıkları için QE 3 denilen ve üçüncü defa karşılıksız para basma fikrine sıcak baktığı tutanakların açıklanması dolara satış getirdi. Yıl başından beri defalardır sadece vaatlerle doların tansiyonunu düşürmeyi başaran FED başkanı Bernanke bu sefer de tutanaklarla amacına ulaştı. Düşük kur politikasına devam etti. Bayram öncesi Avrupa Merkez Bankası'nın sorunlu ülke bonolarını alabileceği beklentisi ile 1.20'nin üzerinde tutunmayı başaran euro/dolar paritesi tutanakların açıklanması ardından yeniden yükselişe geçti. Piyasanın önemli desteklerin üzerinde tutunması halinde 1.2630 ve 1.28 direnç seviyelerini deneyebilir. Ancak bunun da gerçekleşmesi QE3 ün devdreye sokulacağına yönelik ciddi bir açıklama ile olabilir. >> Altını biraz daha izleyin emin olup işlem yapın Yıllardır doların alım gücüne ters orantıda hareket eden doların alım gücünün düşüşünü ve piyasalardaki likiditenin çokluğunu bahane ederek yükselen altın geçen hafta da FED'in karşılıksız para basma ihtimalini yeniden gündeme taşınması ile yükselişe geçti. Yaklaşık bir yıldan beri süregelen yükselişlerin satış fırsatına dö-nüştüğü piyasa ilk defa önemli teknik verilerde biraz değişikenlik göstermeye başladı. 1921dolar, 15 cent tarihi zirveden başlayan ve bir sonraki yükselişin 1790 dolarda satışa dönmesi ve satışların bir önceki zirveleri dahi beklemeden piyasaya geliyor olması düşüş trendi oluşturdu. Bir yıldan beri süregelen bantın üstüne çıkılmış olması ve bant dışında kapanışlar yapmış olması teknik verileri olumlu yönde destekliyor. Teknik olarak 'al' sinyali veren piyasada yaşananlara global gerçekler ışığında baktığımızda yatırımcıların işlem yapmadan önce biraz daha beklemelerini öneririz. Teknik ve QE3 hakkında emin olduktan sonra alım veya satım yapmaları daha mantıklı diye düşünüyoruz. >> Beklentilerimiz Global faiz ortamına baktığımızda 7.5 ve civarında satış 8 ve üzerinde alım önerdiğimiz spot bono piyasası, bayram sonrası 7.65 bileşik ile 7.88 seviyeleri arasında dalgalandı ve satışla karşılaştı. Yabancı yatırımcıdan satış gelmediği için düşük işlem hacmi ile yükselebilen İMKB 100 endeksi 65.500 puanı kendine destek edinerek 68.650 seviyesine doğru yükselişe geçti. Avrupa ve ABD borsalarındaki kâr satışlarından olumsuz etkilendiğini düşündüğümüz İMKB 66.599 puanda satışlarla karşılaştı. Bono ve hisse senedi piyasalarındaki kâr satışlarına rağmen 1.8 TL'nin üzerinde satışla karşılaşan Tahtakale'de dolar/TL paritesi dış piyasalardaki satışların kesilmesi halinde 1.78 TL ve 1.75 TL destek seviyelerine doğru düşüş devam edebilir. Satış gelmediği için de azıcık bir alımla yükselebilen İMKB'deki yükselişin kalıcı olabilmesi için alımların genele yayılması gerekiyor. Biraz daha sabır tavsiye ediyorum.