ABD ve Avrupa borsalarında 3 ay süren rallinin sonu göründü

Haftalardır piyasalarımızın yönünü petrol fiyatı belirliyor. Yurt dışı piyasalar hiçbir şeye aldırış etmeden yükselişine devam ederken, iç piyasa Brent petrol fiyatının 125 dolar ve üzerine çıkması ile baskı altına girmişti. 125 doların üzerinde seyreden Brent petrolüne bağlı olarak cari açık korkusu altında kalan ve toparlanamayan piyasalarımız varil fiyatının 122 dolar ve altına geri gelmesi sonrası yeniden iyimser havaya girdi. Ancak bu sefer de ciddi pirimli dış borsalar kâr realizasyonu ve hisse bazlı hareket etmeye başladı. Dış borsalardaki eksiler ister istemez iç piyasalarımızı olumsuz etkiliyebiliyor. Nisanda bilançolar açıklanacak Mart ortasına kadar ciddi bir realizasyon yaşamadan yükselişini sürdüren ve 2008 kriz öncesi seviyelere yükselen ABD borsalarındaki kâr satışları derinleşmeye başlayınca FED Başkanı Ben Bernanke'den piyasalara sözlü müdahale geldi. Yatırmcılara "Politikalarımızın devamlılığı hakkında hiç şüpheniz olmasın" dedi. Önceki hafta aylık ortalama seviyelerini zorlayan piyasalar FED'in düşük kur politikasına 2014 yılına kadar devam edeceği ve piyasaların ihtiyacı olması halinde de para basmaktan çekinmeyeceklerini tekrarlamış olması borsalardaki aşağı yönyü ivmeyi yukarı çevirdi. Aylık ortalama seviyesinin üzerinde tutunmakta zorlanan piyasalar haftalık ortalama seviyelerinin de üzerine çıktı. Bernanke'nin hatırlatmasının etkisi iki gün sürdü. Üç aydır ciddi primli borsalarda iki gün sonra satışlar yeniden arttı. Bir öncekinden daha fazlaca gelen satışlarla "aylık ortalama seviyeleri" desteklerde zorlanan piyasaların imdadına Euro Bölgesi maliye bakanları yetişti. Bakanların Avrupa kurtarma fonunu 800 milyar euroya çıkarma konusunda anlaştığı haberi, ABD borsalarını yeniden yukarı döndürdü. ABD'yi yukarı döndüren bu haber, Avrupa borsalarına sınırlı etki yaptı. Perşembe günü aylık ortalama seviyelerinin altında kapanan Avrupa'nın önde gelen borsaları cuma günü, habere rağmen çok dalgalandı. Güne yükselişle başlayan piyasalarda satışlar ilerleyen saatlerde arttı. Avrupa borsaları, yüzde 1.5 artıya çıkıp yeniden eksiye dönerek bir dalgalanma gerçekleştirdikten sonra gün kapanışında artıya geçmeyi başardılar. Bu hareketler bize son rallinin zirvesine ulaşıldığını gösterdi. Bu saatten sonra önce hisse değişimleri yaşanır. Çünkü nisan bilançaların açıklandığı aydır. Hisselere gelecek alış veya satışlar endeksler üzerinde mutlaka etkili olacaktır. Tabii ki yukarıdan, yüksek fiyatla satılan mallar düşüşlerde, çok düşük fiyatlarla yerine konup bir daha gelecek ralliler için hazırlık yapılacaktır. BEKLENTİLERİMİZ 125 dolar civarında bayağı kalan ve teknik olarak aşağı yönde kırılmanın yaşandığı Brent petrolündeki geri çekilmeler bizim piyasalarımızı olumlu etkileyeceği için dış piyasalardaki muhtemel satış baskıları iç piyasalarımızı daha az etkileyebilir. Aksi halde, petrol fiyatlarındaki yükselişin devamı halinde çarpan etkisi gösterebilir. Bu hatırlatmanın ardından piyasalarımızın teknik görütülerine bakalım. Cuma günü haftayı 62.423 puandan kapatan İMKB 100 endeksinin kısa vadeli 62.160 - 61.020 (5-22 günlük, günlük yükselen ortalamaları) destek ve 63.350-66.200 (Fibonanchi düzeltme seviyeleri) direnç seviyeleri var. Yüzde 9.46 bileşik haftalık, yüzde 9.4 aylık ortalama seviyelerinin altında cuma günü yüzde 9.31'den kapanmayı başaran spot bono piyasasında faiz oranı yüzde 9.5 ve üzerini tekrar deneyebilir. Yukarıdaki uyarımızı dikkate almak şartı ile, petrol fiyatındaki düşüş devam ederken faizdeki yükseliş alım fırsatı olabilir. Aynı şekilde 1.78 ara direncinin altında kapanan dolar-TL paritesinde ilk ara destek 1.75 seviyesi... 1.75 TL ara destek ve 1.78 TL ara direnç seviyeleri arasında birazcık sıkışık seyretmesini beklediğimiz dolar-TL kurunda Tahtakale'ye gelecek alış ve satışlar yatından takip edilmeli. Petrol fiyatındaki düşüş devam ederken Tahtakale'deki yükselişler satış fırsatı olarak kullanılabilir. Petrol düşüyor, düşecek Bir taraftan dışarıdaki kâr realizasyonu diğer taraftan bilançolar derken nisan ayı piyasalarımız için de sıkıntılı bir ay olarak önümüzde duruyor. Teknik olarak düşüş trendi içine giren Brent petrol fiyatı piyasalarımızı kısa vadede olumlu etkilemeye devam edecek gibi duruyor. Piyasalarımızın da teknik görüntüleri bunu teyit ediyor. Kısa vadede 63.350 ve 66.200 dirençleri olan İMKB destek seviyelerinde tutunmayı başarıyor veya piyasaya gelen satışlar karşılanıp yukarı yönde de hareket edebiliyor. Avrupa borsaları aylık ortalama seviyelerinin çok altında kapanışlar yaparken İMKB haftalık ortalama seviyesinin de üzerinde yukarı yönde hareket ediyor. İMKB gibi spot piyasada bono alımları da devam ediyor. Geçen hafta 9.5 seviyesinin üzerinde tutunan, yani bu seviyede satışlarla karşılaşan piyasa geçen haftanın dört gününü 9.5'in altında geçirmeyi başardı. Cuma günü 9.31 bileşikten kapandı. Dış piyasalardan çok petrol fiyatına bağlı cari açık korkusu ile yükselen dolar Tahtakale'de TL karşısında yine haftanın son dört gününü aylık ortalama seviyesinin altında geçirdi. 1.72 TL ana destek ve 1.82 TL ana direnç seviyeleri olan piyasa 1.78 TL ana direncin hemen altında 1.7780 TL'den haftayı kapattı.