Amerika, IMF üzerinden Avrupa'daki krize müdahale etti

Yıllardır düşük kur politikasıyla cari açığını kapatmaya çalışan ABD, Euro Bölgesindeki kriz sebebiyle amacına ulaşamadı. Ancak Avrupa'nın içinde bulunduğu borç krizinden dolayı uluslararası yatırımcının eurodan kaçıp dolara yönelmesi nedeniyle FED ne kadar karşılıksız para basarsa bassın piyasalarda alıcı buluyor. Böylelikle dolar, euro başta olmak üzere diğer para birimleri karşısında değer kazanıyor. Bugüne kadar FED iki defa para basarken, Avrupa'daki cenaze ortada kalmış durumda. 1 Ocak 2012 tarihli köşe yazımın "beklentiler" bölümünde yazdığım gibi ABD, dolarının yükselmesinin yanı sıra parçalanmak üzere olan Avrupa'daki küçük ülkeleri de Almanya'nın kucağına bırakmayacaktır. Bölgedeki borç krizine IMF aracılığıyla da olsa müdahale edecektir. Geçen hafta IMF'den gelen 600 milyar euroluk yeni bir paket haberi de bu öngörümüzün doğru çıktığını gösteriyor. ABD BİR TAŞLA BİRKAÇ KUŞ BİRDEN VURDU Yapılan onca olumsuz görüş ve beklentilerin aksine 2012 yılına yükselişle başlayan borsalarda üçüncü haftanın başında yorgunluk emareleri görülmeye başlandı. Yükseliş trendiyle birlikte Bollenger üst sınırının da dışına taşan Avrupa borsaları uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları Standart and Poors ve Moody's'in olumsuz açıklamaları sonrası yeniden haftalık ortalama seviyelerinin altına gevşedi. IMF'nin açıklaması sonrası yeniden toparlanan borsalar "günlük yükseliş kaydeden" bollenger üst sınırlarını zorlayarak tırmanışa devam etti. IMF'nin yardım paketinin konuşulması euro-dolar paritesini 1.26'lı seviyelerden 1.29 (aylık ortalama seviyesi) direncini kırmasına neden oldu. Ayrıca düşürülen ülke notlarına rağmen İspanya, İtalya ve Fransa'nın düzenlediği bono ihalelerine beklenenin üzerinde talep geldi. Bölge ülkeleri kasım ve aralık aylarında hayal dahi edemeyecekleri miktar ve vadelerde borçlandı. Bölgedeki faiz oranları düştü. ABD'nin karşılıksız dolar basarak piyasalardaki likiditeyi artıracak olmasının yanı sıra bastığı dolarla uluslararası piyasada euro toplayacak olması da paritenin toparlanmasına sebep oldu. ABD böylelikle bir taşla iki belki üç kuş birden vururken diğer taraftan üçüncüsü beklenin para pompalama hareketinin de sinyalleri verilmiş oldu. FED ve IMF'yi yakından takip edip benzeri operasyonların sonuçlarını yakından izlemek gerek diye düşünüyorum. Dolar-TL kuru 1.82'ye dayandı Pazartesi günü alıcılı başlayan İMKB, not düşüş haberleriyle biraz sarsılmış olmakla birlikte yine de hafta boyunca önemli destek seviyelerinin üzerinde tutunmayı başardı. Haftalık ve aylık ortalama seviyelerine yaklaşan borsa ve bono piyasalarına alımlar gelirken, Tahtakale'de satışlar devam etti. Önceki hafta cuma günü 51.562 puandan başlayan İMKB'de pazartesi günkü not düşüş haberleri sonrası satışlar önce karşılandı. Saatler ilerledikçe alımlar da arttı. Düşmesi beklenen piyasa günü artıda kapamasının ardından salı günü "İMF haberinin olumlu etkisiyle" 200 puanlık küçük bir 'gep'le güne başlandı. İMKB, piyasalara olan güvene paralel olarak artan alımlarla bollenger üst sınırının dışında haftanın geri kalanını geçirirken, spot bono piyasasında 11.05 bileşiğe kadar yükselen faiz oranı 10.18'e kadar gevşedi. Tahtakale'de haftaya 1.86 TL'den başlayan dolar ise uluslararası piyasalarla birlikte düşüş eğilimini korudu. Hafta başında 1.2626 seviyesine kadar gevşeyen euro-dolar paritesi de önce haftalık ortalamasını, ardından 1.29 seviyesine kadar düşen aylık ortalamasını kırdı. Dışarıda değer kaybeden dolar içeride TL karşısında düşüşünü sürdürerek 1.82 desteğinin hemen üzerinden 1.8255 TL'den haftayı tamamladı. Beklentilerimiz Ulusal 100 Endeksinin kısa vadeli 54.050 - 52.150 (5 ve 22 günlük, günlük yükselen ortalamaları) - 50.000 psikolojik destek ve 55.500 -57.000 (kısa vadeli düşüş bandının üst sınırı) - 59.000 (Fibonacci düzeltme seviyeleri) direnç seviyeleri var. Bono piyasasında ise 10.64 (haftalık ortalama) ile 11.03 (aylık ortalama seviyesi) arası alım için çok uygun seviyelerdir. Günlerdir kreditörlerle görüşen Yunanistan ile Avrupa'dan hafta sonu gelecek diğer haberler ciddi bir kâr realize etmemiş olan piyasaların yönünü belirlemede etkili olacaktır. Tahtakale'de 1.82 TL desteğinde tutunmasını beklediğimiz dolar ise önümüzdeki hafta dış haberlere bağlı olarak şekillenecektir.