Avrupa'da yükselen volatilite yerli yatırımcının tatil keyfini kaçırdı

Geçen haftayı sert satışlarla kapayan piyasalar tam tersine alımlarla yeni haftaya başladı. Teknik olarak bakıldığında piyasaları çırpmaya çalışan oyuncuların hazırladığı senaryo son günlerde perde perde oynandı. Önceki hafta sonu yaptığımız analizde borsalardaki sert satışlara şüpheyle yaklaşmış olmamız ve yaptığımız yorumun ne kadar doğru olduğu böylece ispatlanmış oldu. Küçük yatırımcıyı paniğe sevk etmeye yönelik sert satışlar bu hafta yerini alıma bıraktı. Cuma günü ile pazartesi arasında İspanya ve Avrupa'nın diğer ülkelerinde en ufak olumlu gelişme ve açıklama olmamasına rağmen pazartesi güne eksi başlayan borsalar ilerleyen saatlerde yeniden toparlandı. Salı günü kapanışa kadar süren alımlarla endeksler haftalık ortalama seviyelerinin üzerine sıçradı. Gün içinde gördükleri en yüksek seviyelerden salı gününü kapatan piyasalara akşam saatlerinde Fransa'nın ülke notunun düşürüleceğine dair 'asparagas' haberi geldi. Çırpma operasyonun perdelerinden biri daha sahneye alındı. Alımlarını henüz bitiremediklerini düşündüğüm piyasa oyuncuları, Fransa haberi ile küçük yatırımcıyı yeniden tedirgin etmeyi başardı. Borsalar, çarşamba gününe sert satışlarla başladı. Salı günkü fotoğrafın tam tersi gerçekleşti ve perşembe gün içinde görülen en düşük seviyeden kapanış oldu. Perşembe günü haftalık ortalama seviyesinin altına gevşeyen piyasa hiçbir şey olmamış gibi cuma günü yeniden bu seviyenin üzerinde alımlarla başladı. Bu volatilite (aşırı oynaklık) özellikle küçük yatırımcıyı tedirgin etti. Asparagas haber ve birazcık bilanço ve beklenti odaklı çırpma hareketi dış borsalarda devam ederken iç piyasalarımız tamamen dar bir banta sıkışık "olup biteni" bekleyip görmek istedi. Önceki haftayı 60.582 puandan kapatan İMKB hafta boyunca 59.625 ile 61.245 puan arasında 1580 puanlık dar bir bantta sıkışık seyretti. Piyasa tamamen hisse bazlı işlemlere döndü. Gün içinde gördüyü en düşük seviyeden kapanan Avrupa borsaları ile birlikte İMKB perşembeyi 60.000 desteğinin hemen altında tamamladı. Günü 59.848 puandan kapayan İMKB cuma güne 60.000 puanın üzerinden başladı. Üstten aşağı yönde hareket eden haftalık?ortalama?seviyesine?doğru yükselişe geçen, bir arada geçmeyi başaran piyasa üç günlük tatilde risk almak istemeyen yatırımcıların satışları ile önemli destekte tutunamadı. Ancak?haftalık?ortalama?seviyesinin hemen altında 60.000'in hemen üzerinde haftayı tamamladı. Para piyasaları sakindi Bonolara gelen ciddi alımlarla haftalardır 9.5 bileşik aşılamadı. 9.38 ile 9.5 arasına iyice sıkışan spot bono piyasa sakin bir haftayı cuma günü 9.47 bileşikten tamamladı. Tahtakale'de önceki hafta 1.8155 TL' ye kadar yükselen dolar pazartesi yeni haftaya 1.8035 TL' den başladı. Euro karşısında yeni haftaya 1.3 seviyesinde başlayan dolar uluslararası piyasada yeniden değer kaybetmeye başlayınca TL karşısında da 1.7875 seviyesine kadar gevşedi. Avrupadaki karışık görünüme rağmen 1.79 ve üzerinde satışla karşılaşan dolar haftayı 1.7875 TL'den kapadı. QE3 zorlaşınca, IMF devreye girdi Aylardır 6 Kasım'a kadar piyasalardan umutlu olduğumu sizlerle paylaşıp duruyordum. Avrupa ekonomilerindeki onca olumsuzluğa rağmen ben 6 Kasım ABD seçimleri öncesi olumlu beklentimi koruyorum. Korumaya da devam edeceğim. Avrupa kendi içinde bulunduğu soruna çözüm üretemezken ABD dışarıdan müdahil olmaya devam ediyor. FED'in (Amerikan Merkez Bankası) başarılı düşük faiz ve kur politikaları sonuç vermeye başlayınca QE3 karşılıksız para basma politikası zora girince IMF, Dünya Bankası'nı devreye soktu. Haftalardır üzerinde epeyce konuşulan Avrupa Kurtarma Fonu'na 400 milyar euronun aktarılacağı haberi piyasalara geldi. Seçim öncesi piyasaların ihtiyacı olan likiditeyi sağlayamayan FED, biraz geri çekilip IMF'yi öne attı. BEKLENTİLERİMİZ Çok dar bir banta sıkışan, hafta boyunca defalarca 60.000 desteğinin altına sarkıp yeniden çıkmayı başaran İMKB 100 Endeksi için kısa vadeli 60.000 önemli bir destek haline geldi. Bu desteğin kırılması halinde 59.000 (psikolojik), altta da 58.000 ana desteği var. İçeride ve dışarıda önemli bir problem olmaması halinde piyasanın bu desteği kırmasını beklemiyoruz. Yukarıdan aşağı yönde hareket eden, 5 günlük ortalama seviye 60.250 puana kadar gevşedi. Bu seviyenin üzerinde düşen bant seviyesinin üst sınırı olan 60.650 önemli dirençler olarak piyasanın önünde duruyor. 60.650'nin kırılması halinde piyasaya yeni alımların geleceğini bekliyoruz. Haftayı ciddi artıda kapatan Avrupa ve ABD borsalarının pazartesi günkü kapanışları salı günü açılışta piyasalarımızı etkileyecektir. Dikkatli olmanızı tavsiye ederim.