Bekle ve gör...

Bugün mübarek Kurban Bayramı'nın birinci günü. Bu vesile ile tüm okuyucularımın ve İslam âleminin bayramını kutlar, hayırlara vesile olmasını dilerim. Bayramdan sonraki haftaya ışık tutacağı kanaati ile geçtiğimiz haftaki siyasi ve ekonomik gelişmeleri değerlendirmekte fayda görüyorum. Geçen hafta Başbakan Erdoğan'ın Davos ve ABD ziyaretleri siyasi çevrelerin dışında piyasa oyuncuları tarafından da çok yakından takip ediliyordu. Her siyasi kararın ekonomik olarak artı veya eksi boyutu var. Sayın Başbakan'ın ziyaretinden çıkan sonuçta, ABD'nin Türkiye'yi Orta Doğu'da ekonomisi ve demokrasisi ile güvenilir güçlü bir ülke olarak görmeleri. Uzak Doğu'da Japonya bu misyonu üstlenmiş öncü ülke. Orta Doğu'da da neden Türkiye olmasın? Tabii ki gayretimiz ve temennimizde bu sonuca hizmet etmeli. Siyasi gelişmelerin dışında ekonomi çevrelerden gelen birçok haber vardı. Özellikle geçen hafta sonu BBDK'dan Çukurova Grubu'nun 5 milyar dolarlık borçlarını ödeme planı ile ilgili açıklama piyasaları olumsuz etkiledi. Bu hava borsaya satış, dolara ise alış getirdi. Yabancılar olumlu Hazine bonolarına gelen kâr satışlarının etkisi ile %26 seviyelerin zorlayan iç piyasaların tersine. Bu hafta ortalarında hazinenin yine uluslararası piyasalara düzenlemiş oldukları uzun vadeli bono ihalelerine hem beklenenden çok yüksek, hemde bekleninin çok altında; %6.6 kupon ödemeli ihraç gerçekleştirildi. Eurobondlarda bundan iki hafta öncede çok başarılı ihale gerçekleştirilmişti. O, ihalede faizeler %8 seviyesinde idi. Geçen hafta ki ihalede en dikkat çekici olan %6.6 faiz çıkması oldu. Yapılan iki ihalede 30 yıl vadenin olması ve alış tekliflerinin beklenenin çok çok üzerinde gerçekleşmesi, uluslararası yatırımcıların güvenini bir göstergesi değil mi? Aynı piyasada Almanya gibi bir ülke euro bazında %4.7 faizle borçlanırken biz %6.6 ile borçlanmaya başladık. Bu da ekonomimizdeki gelişmelerin olumlu gittiğinin yabancı yatırımcılar tarafından da kabul edilmesindendir. Unutmamalıyız ki, bundan yaklaşık bir buçuk iki yıl önce bu faizler %12 seviyelerinde idi. Vadelerde sadece bir iki yıllıktı. O günlerde otuz yıl vadeyi hayal bile edemezdik. Dolar haftanın şampiyonu Döviz piyasasında ise borsada ve faizde satışa yönelen yatırımcının tercihi özellikle dolar oldu. Dolarda, masraflarını karşılamak için yatırımcısından gelen satışlara rağmen 1.315 bin TL seviyelerinden satışlarla karşılandı. Az da olsa yükselmeyi başardı. Dolar bu hafta yatırımcısını tek üzmeyen az da olsa kazandıran yatırım aracı oldu. Haftayı 1.5 bin TL'lik kârla 1.338 bin TL'den kapadı. Euro ise uluslararası piyasalarda değer kaybetti. Bunun da etkisiyle TL karşısında zayıfladı. Yatırımcısına 25 bin TL'lik kayıpla haftayı 1655 binTL'den kapadı. Uluslararası piyasalarda ise, euro-dolar çapraz kuru 1.27 seviyelerinden 1.24 seviyelerine kadar gevşedi. Borsada düşüş devam ediyor Geçen haftaki yazımda özellikle beriltmeye çalıştığım; bir önceki hafta cuma günü piyasaların kapanışının ardından Millî Güvenlik Kurulu görüşmelerinden çıkan olumlu açıklamalarla ilgiliydi. Bu gelişmenin ardından pazartesi sabahı borsa olumlu bir havada açıldı ve alıcılar geldi. Ancak borsaya kote olmuş hisselerin içinde Çukurova grubuna ait Yapı Kredi Bankası ve Turkcell başta olmak üzere birçok hisse tahtalarının kapalı olması yatırımcıların moralini bozdu. Bu hisselerin kapalı olmasının sebebi de Çukurova grubunun 5 milyar dolarlık borcu ile ilgili daha önce BBDK'ya vermiş olduğu geri ödeme teklifinin kabul edilmemesiydi. Geçen haftaki beklentiler bölümünde de, borsanın alıcılı açılabileceğini ardından da bir satış gelebileceğini yazmış ve okuyucularımı önceden uyarmıştım. Düşündüklerim ve yazdıklarım aynen gerçekleşti. Pazartesi ikinci seansta bu hisselerin açılışı ile birlikte söz konusu kağıtlara yoğun satışlar geldi. Turkcell ve Y.K.B, İMKB 100 Endeksi üzerinde etkili oldu ve gün içinde endeksin önce 18.500 ardından da 17.500 destekleri kırıldı. 18.500 desteğinin kırılmasının ardından dalga dalga öteki hisselere de satışlar geldi. Endeks hafta içi en düşük 16.982 puan seviyesini gördü. 17.000-17.500 seviyeleri arasında tutunmaya çalışıldı. Yine haftanın son günü Çukurova grubunun sahibi Mehmet Emin Karamehmet'in 5 milyar dolarlık borcu ile ilgili BBDK'ya yeni teklif vereceği haberi üzerine, yine Y.K.B.'nın başını çektiği hisselerde toparlanma çabalarını gördük. Bu hisselerin etkisiyle de endeks haftayı 17.259 puandan kapadı. Borsa 1259 puanlık kayıpla haftayı kapattı. Borsada bir başka önemli gelişme ise işlem hacminin düşüklüğü oldu. Borsa düştüğü günlerdeki işlem hacminin düşüklüğü büyük oyuncuların hâlâ portföylerinde yüksek miktarda hisse taşıdıklarının bir göstergesidir. Bunu da önümüzdeki günler için olumlu bir gelişme olarak görebiliriz. Beklentiler Borsada ve hazine bonosuna gelen satışların bayramdan sonra da devam etmesi halinde yatırımcıların ilk tercihi dolar olacaktır diye düşünüyorum. Bu düşüncemi grafikler de destekliyor. Dövize gelmesi muhtemel talebin bir sebebi de özellikle doların 1.300 bin TL destek seviyelerine çok yaklaşmış olmasıdır. Euronun ise uluslararası piyasalarda hâlâ çok yüksek olması, ayrıca ABD merkez bankasından yani FED'den geçen perşembe yapılan açıklama piyasalarda faiz artırımı beklentisine karşılık bir müddet daha bu artırıma gidilmemesine sebep olabilir. Ama piyasalardaki beklentinin sona ermesine de şimdilik yetmedi. Doların 1.350-1.400 bin TL'de zayıf da olsa dirençleri var. Önümüzdeki günlerde 1.300 bin TL ile 1.400 bin TL arasındaki hareketleri normaldir diye düşünüyorum. 1.400 bin TL seviyesinin geçilmesi halinde de 1.450 bin TL direnç seviyesi var. Borsada ise İMKB 100 Endeksi'nin 16.800-16.500 seviyelerinde zayıfta olsa kısa vadeli destekleri var. 1.2 cent yani bugünkü kurla bakıldığında ise, 16.000 puan seviyesinde orta vadeli desteği var. Yine İMKB 100 Endeksi'nin 17.700-18.500 seviyelerinde kısa vadeli dirençleri var. Bayramda iç ve dış olumsuz bir gelişme olmaz ise bayram öncesi uzun tatil riskini almak istemeyen ve hisselerini satmış bir çok yatırımcının, bayramdan sonra perşembe günü piyasanın açılışıyla birlikte alış yapabileceklerini gözardı edemeyiz. Muhtemel bu alışların ardından yine gelebilecek satışlara dikkat edilmeli. Alış ve satışlarda aceleci olmamalıyız. Bayramınızı tekrar kutlarım. İMKB - 100 İMKB 100 Endeksi'nin 16.800-16.500 puan aralığında cılız da olsa kısa vadeli, 1.2 centte ise daha güçlü destek seviyeleri bulunuyor. 17.700-18.500 seviyeleri ise kısa vadeli endeksin direnç aralıklarıdır. İniş ve çıkışlarda işlem hacmine dikkat edilmeli.