Beklenti değişti, altın yerine dolara tehlikeli hücum başladı

Uluslararası Para Fonu (IMF), Avrupa Biriliği (AB) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinden oluşan Troyka heyetinin Yunanistan ile ilgili görüşmeleri tamamlamayı ekim başına ertelemesi, piyasalarda endişeyi artırdı. Endişeler satışları hızlandırdı. Endekslerin bu satışlarla önemli desteklerin altına gerilediği bu sıralarda, bir darbe de ABD Merkez Bankası FED'den geldi. Günlerce olumlu beklentiyle FED'in dolar arzını artırıcı karar almasını beklerken alım yapan piyasalar, arzın artmayacağına dair açıklamayla şoke oldu. Ardından FED'in global ekonomiye ilişkin karamsar açıklamaları ise ikinci darbeyi vurdu. Yatırımcılar hisse senedi ve altını satıp, piyasada bollaşmayacağı kesinleşen dolara yatırım yapmaya başladı. Ancak altında satışı, dolarda alımı artıran bu gelişme, FED'in düşük kur politikalarının tam aksi yönde bir gelişme olduğu için çok uzun sürmeyeceğini düşünüyorum. Çünkü bu durumun uzun sürmesi, ABD ekonomisinin ciddi zarar görmesi anlamına geliyor. Ayrıca bu seviyelerde dolar almanın ne derece güvenli (!) olabileceğinin de sorgulanması gerektiğini hatırlatmak isterim. Altının ilk desteği 1600 $ Haftalardır dış piyasalardan ayrışmaya çalışan, zaman zaman da başarılı olan iç piyasalar dışarıdaki aşırı çalkantıya bir müddet direndi. Ancak cuma günü iyice artan satış baskısı sonrası İMKB 55.683 puana düştü. Spot bono faizi 8.84 bileşiğe yükselirken 1.8 TL civarında hep satışla karşılaşan dolar 1.82 TL direncinin de üzerinde 1.8475 TL'ye kadar yükseldi. Golobal ekonomideki olumsuz beklentiyle uluslararası yatırımcı dolara yöneldi. Dolara talep artarken, düşüşe geçen altın ve hisse fiyatları, teknik destek seviyelerini kısa sürede test etmesine sebep oldu. Önceki hafta 1.35 seviyesinden tepki verdikten sonra 1.39'a kadar yükselen ve yeniden ciddi satışla karşılaşan piyasa beklediğimiz gibi euro/dolar paritesi 1.35 destek seviyesinin de altına gelince altın 1681 dolara kadar geri çekilmek zorunda kaldı. Kağıt paraya olan güvensizlik ve doların değer kaybına bağlı olarak yıllardır yükselişini sürdüren altının ciddi bir realizasyona ihtiyacı olduğunu her fırsatta hatırlattığımı biliyorsunuz. Günlük 70 ile 80 dolarlık bir marj arasında dalgalanarak 'bollenger' alt sınırının da dışına taşarak düşüşe devam eden altın ons fiyatının en yakın desteği 1.598 (1600) dolar. Kârların realize edildiği piyasada 1600 dolar seviyeleri şimdilik önemli bir destek konumunda. Bu desteğin altında (erken olmakla beraber) 1500 dolar ara ve 1250 ana destek seviyeleri var. Ancak son iki desteği konuşmak için çok erken diye düşünüyorum. 58 binde tutunamadı Haftalardır olumlu gelen verilere bağlı olarak dış borsalardan ayrışmaya çalışan ve kısmen de başarılı olan piyasalarımızın, ABD Merkez Bankası'nın (FED) açıklamaları sonrası global piyasalarda yoğunlaşan satıştan etkilenmemesi mümkün değildi. Çarşamba ve perşembe günleri dış borsalardaki satışlara direnen İMKB cuma günü piyasaya gelen satışları karşılayamaz oldu. Üç gün içinde Avrupa borsalarında yüzde 12'ye varan kayıplar cuma günü İMKB'yi 58.000 desteğinin altına getirirken spot piyasada bono faizilerini 8.84 bileşiğe kadar taşıdı. Bizim piyasalarımızın kapandığı sırada açık olan ve günlük yüzde 3'e varan düşüşler yaşayan piyasalar son saatlerde toparlanarak artıya geçti ama, İMKB günü yüzde 3'e yakın kayıpla kapatmış oldu. Beklentilerimiz İMKB 100 endeksinin kısa vadeli 55.845 (22 günlük ortalaması)-55.140 (fibonatcci düzeltme seviyeleri) - 54.500 destek ve 58.600 (5 günlük, günlük düşen ortalaması) - 62.000 direnç seviyeleri var. 8.34 gep'ine doğru teknik yükseliş eğilimini sürdürürken dış piyasalarda yaşanan yoğun satışlardan etkilenerek cuma günü 8.84 bileşiğe kadar yükseldikten sonra spot bonolarda piyasaya gelen alımlarla haftayı 8.64 bileşikten kapadı. Yükselen piyasaya gecikmeden gelen alımlar devam edebilir. Küçük yatırımcının en yüksek seviyeyi yakalama şansının az olduğunu düşündüğümüz için 8.5 ve üzeri orta vadeli yatırım için uygun seviyeler olarak önümüzde duruyor. Tahtakale'de ise 1.82 TL direnci olan dolar uluslararası piyasada aşırı değer kazanmasının yanı sıra içerde alternatif piyasalardaki satıştan ters orantıda etkilenerek önemli direncini desteğe çevirmeyi başardı. Teknik olarak 1.82 TL desteğinin üzerinde tutunması halinde en önemli direnç 2.083 TL civarında. Bu yapmış olduğumuz analizin birçok ihracatçı tarafından fazlaca beğenilmiş olduğunu düşünüyorum. Bununla birlikte Merkez Bankası'nın ekonomiyi yeniden ısıtma politikalarına ve daha da önemlisi enflasyon rakamlarını yıllar sonra hortlatacağı için yarardan çok zarar da getireceğini düşünüyoruz. Ayrıca yükselen kur sıcak para girişini de hızlandırabileceği için tüm yatırımcıların dikkatle piyasadaki alım ve satımları yakından takip etmelerini öneririz.