Fırsat günleri yakın
Irak'ta 11 Türk askerinin ABD askerleri tarafından gözaltına alınması ve ABD senatosunda sözde Ermeni soykırım tasarısının görüşülecek olması, pek de sıcak olmayan Amerika-Türk ilişkilerinde yeni bir sıkıntı yumağına dönüştü. Siyasetteki bu soğukluğun ekonomiye yansımaları elbette olacaktır. Bunların başında da programdaki zamanı çok geçmemize rağmen henüz sonuçlanamayan hatta ne olacağındahi bilmediğimiz IMF'in 5. Gözden Geçirme Programı... Geçen Çarşamba IMF heyeti Türkiye'ye geldi, halen İstanbul ve Ankara'da görüşmelerde bulunuyorlar. Bu görüşmelerin biraz daha uzayabileceğini hâttâ Temmuz sonuna kadar sürebileceği kanaati piyasalarda olumlu karşılanıyor. Merkez Bankası kotasyon indirimi de ancak bu görüşmelerden çıkacak sonuçla gerçekleştirilecek. Bütün bu konular piyasalarda hafta boyunca konuşuldu tartışıldı. Döviz Dolar bir önceki hafta sonu 1.400 bin TL destek seviyesinin hemen altında kapanmıştı. Geçen hafta başında ABD ile ilişkilerin belirsizliği yabancı yatırımcıların ve bir çok yabancı bankaların kısmı da olsa dolar almalarına sebep oldu. Bir ara dolar 1.400 bin TL direnç seviyesini kırarak 1.420 bin TL seviyesine, Euro'nun da 1.600 bin TL direnç seviyesini kırarak 1.630 bin TL seviyelerine kadar yükselmesine sebep oldu. (Düşüşteki herhangi bir destek seviyesi bu seviye kırılıp ve daha aşağı inildikten sonra, aynı seviyle çıkışta direnç seviyesi olarak karşımıza çıkar) Hafta sonuna doğru özellikle sözde Ermeni yasa tasarısının ABD kongresinden geçmeme ihtimalinin belirginleşmesiyle piyasaların tansiyonu düştü. Dolar tekrar 1.400 bin TL Euro da 1600 bin TL destek seviyelerinin altına düştü. Dolar haftayı 1396 bin TL'den, Euro'da 1.578 bin TL'den kapattı. Doların önemli desteği 1.300 bin TL olmakla beraber, bu seviyeden önce 1.340 bin TL ara destek seviyesi var. Aynı şekilde Euro'nun da 1.500 bin TL önemli destek seviyesi var. Ama 1.560 bin TL seviyesinde de ara destek seviyesi var. Bu seviyelere yaklaştıkça cılız da olsa alımlar gelebilir. Direnç seviyesine de yaklaştıkça satışlar hızlanabilir. Önümüzdeki günlerde doların 1.340 bin TL ile 1.400 bin TL arasında, Euro'nun da 1.560 bin ile 1.600 bin TL arasında hareket etmesini bekliyoruz. Tabii ki olumsuz açıklamalar olmamak şartı ile döviz yatırımcısı da yavaş yavaş destek seviyelerine yaklaştıkça döviz almayı öneririm. Faiz Bir önceki haftada %47 seviyesinde yükselişe geçen bileşik faizler %51, %52 bandına kadar yükselmişti. Özellikle yabancı yatırımcıların satışları olduğunu geçen haftaki yazımda da yazmıştım. Geçen hafta başında da bu satışlar hızlandı. Bir ara %55 seviyelerini zorlamaya başladı. Özellikle bonolardan çıkan yatırımcıların geldikleri döviz cinsine yöneldiklerini gözlemledik. Haftanın sonuna doğru ABD'den gelen olumlu haberlerle yabancı yatırımcıların tansiyonlarının düştüğü ve satışların kesildiği, hâtta bir miktar döviz satılarak bono alındığı; bunun sonucu olarakta bileşik faizlerin %51, %52 bandına düştüğnü gözlemledik. IMF'nin 5. Gözden Geçirme programının olumlu geçmesi Merkez Bankası sınırında yeni bir faiz kotasyonuna gidebilir. Bileşik faizlerde yeniden %45, %50 bandına çekilebilir. Borsa Borsa seans salonlarında konuşulanlar, yukarıdaki yazmış olduğumuz konuların dışında, özellikle bankacılık sektörü ile ilgili birçok olumsuz dedikodular yapılıyor. Bunların bir çoğu da tabii ki spekülasyon olabilir. Borsada eski olanlar iyi bilir, endeks çıkarken olumlu, düşerken olumsuz spekülasyonlar hep yapılır. Bugüne kadar vardı, bundan sonra da olacaktır. Geçen haftaki yazımda ve grafikte daralan bir üçgen formasyonundan ve bunun alt bandını da kırdığımızdan bahsetmiştik. Bu kırılmaya sebep, asıl önemli bandımızın ikili tepeden sonra düşüş trendini ana hatlarıyla sürdürdüğünü söylemiştik. Ben bunu söylerken en önemli verimde düşük işlem hacmi olduğunu da belirtmiştim. Yanılmadığımı da geçen hafta gördüm. Haftaboyu endeks en düşük, 10.181 puan ile 10.546 en yüksek seviyeleri arasında yine hacimsiz tamamen İMKB 30 hisse bazlı hareket etti. Hacimsiz ve İMKB 30 diyorum çünkü endeks iyice düştüğü zaman birkaç hisseye zayıfta olsa alışlar geliyor. Endeks biraz toparlıyor. İMKB 30 hisselerinin İMKB 100 endeksi üzerindeki olumlu veya olumsuz etkileme haftası katsayısı diğer hisselere göre çok fazla. Endeks şimdilik 10.200 puan ile 10.600 puan arasında tutunmaya çalışıyor. Hatırlarsak daha önceleri bu bant 10.600-11.200 bantı idi ve yavaş yavaş tabanlar tabanların altında, tavanlar da tavanların altında düşen bir bantta hareket ediyoruz. Hemen önümüzdeki haftada olmayabilir ama, endeksin 10.000 puanı kırıp biraz daha aşağılara gelebileceğini söyleyebiliriz. Biraz daha sabırlı olup, 10.000 puan seviyesinin altında, dışarda veya içerde çok ciddi problem yok ise yavaş yavaş hisse alınabilir diyebiliriz. Unutmamalıyız ki hiç bir zaman en dipten almayabilir ve en üstten de satamayabiliriz. 10.000 puan ve alt seviyelerinden alınan hisseler yatırımcıları pek üzmeyecektir diye düşünüyorum. Bu arada Temmuz ayının ortalarındayız. Bilançoların da Temmuz ayı sonuna doğru ve Ağustos ayının 15'ine kadar açıklanabileceğini de göz ardı etmemeliyiz. Özellikle kâr beklentisi olan hisselerden bu düşüşler de yavaş yavaş almak gerekiyor. Akıllı davranıp olumsuz havayı kendi lehimize çevirebiliriz diye düşünüyorum.