Goldman Sachs Türkiye için sat, Rusya'ya al dedi de ne oldu

Banka hisseleriyle birlikte 70.000'e kadar yükselen İMKB rekor düzeyde gelen cari açık haberinin ardından piyasalara kâr satışları geldi. Defalarca denemesine rağmen 70.000 ve üzerinde tutunamayan İMKB önce 66.000, geçen hafta da dünyaca ünlü yatırım bankası Goldman Sachs'ın Türkiye'deki yatırımcılara sat tavsiyesi verince piyasa 64.000 desteğinde tutunamayarak 62.500'lere kadar geri çekilmek zorunda kaldı. Piyasaların kapalı olduğu 19 Mayıs tarihinde düşen haber üzerine borsa, cuma günü Fibonacci düzeltme seviyelerinin sonuncusu olan 62.800'ün de altına gün içinde geldi. Önemli destek seviyesinin kırılması halinde piyasanın 58.000 seviyesine kadar geri gelebileceği beklentisi piyasa yatırımcılarını da korkutunca saat 16:05'de 62.512 puana kadar gevşeyen piyasa ilerleyen dakikalarda toparlanarak günü ve haftayı 63.300 puandan tamamladı. FAİZ, YÜKSELİŞİNİ SÜRDÜRÜYOR Goldman Sachs'ın tavsiyesi üzerine İMKB bir alttaki desteğe kadar geri çekilirken spot piyasada bonolara gelen satışla faiz cuma günü 8.98 bileşiğe kadar yükseldi. Önceki haftayı, haftalık ortalamaların üzerinde 8.74 bileşikten kapayan ve teknik olarak da yükseliş eğilimini sürdüren bono piyasası hafta boyunca satıcılı eğilimini sürdürdü. 9.15 olan bir önceki tepe noktasına doğru yükselişini sürdüren piyasanın teknik görünümüne baktığımızda 8.84 - 8.5 (5-22 günlük, günlük yükselen) ortalamaları seviyeleri alım, 9.15 ve civarı da satım için uygun seviyeler olarak görünüyor. YÜKSELİŞLER SATIŞ FIRSATI Yüksek miktardaki cari açık ve Goldman Sachs'ın sat tavsiyesine rağmen Rusya piyasasında olduğu gibi Tahtakale'de de dövize beklenen ilgi gelmedi. Uluslararası piyasada değer kazanan dolar Goldman haberine rağmen perşembe günü 1.6 TL'nin üzerine çıkamadı. Haftaya 1.5805 TL'den başlayan dolar perşembe günü ilk dakikalarda 1.5955 TL'den işlem gördü. Saatler ilerledikçe piyasaya gelen satışlarla 1.5875 TL'ye kadar gerileyen dolar cuma günü 1.5815 TL'ye kadar gevşedi. Uluslararasında olduğu gibi euro Tahtakale'de de yükseldikçe satışla karşılanıyor. Haftaya 2.2575 TL'den başlayan euro bir ara 2.2605 TL'ye kadar yükseldiyse de piyasadaki satış baskısıyla hızla 2.25 TL'nin altında 2.2495 TL'den haftayı tamamladı. Kredi derecelendirme kuruluşlarına güven kaybı var Uluslararası yatırımcıların yakından takip ettiği ünlü yatırım bankası Goldman Sachs geçen hafta yayınladığı raporunda yatırımcılara Türkiye'deki portföylerini azaltmaları tavsiyesinde bulundu. Türkiye ekonomisinin artan iç taleple oluşan rekor düzeydeki cari açık sebebiyle ısındığını söyleyen Goldman Sachs, bizim gibi gelişmekte olan ülke piyasalarından olan Rusya ile ilgili de al tavsiyesinde bulundu. Tavsiye üzerine İMKB 100 Endeksinde yüzde 3.2'lik bir düşüş gerçekleşirken salı günü 1831 puanda kapanan Rusya borsası RTSI, çarşamba ve perşembe iki günde 31 puan artarak 1862 puana yükseldi. İki günde yüzde 1.7 artan piyasa cuma günü kazandıklarını geri verdikten sonra haftayı salı günkü kapanışın altı puan altında 1826'dan tamamladı. Evet, Goldman Sachs'ın ünü olabilir ancak piyasaların o günkü teknik görüntüsü ve yatırımcıların pozisyonları, tavsiyeye uyması halinde veya uymaması halinde kayıp ve kazançları çok daha önemli. Kısacası, 2008 krizinde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının yatırımcılar nezdinde çok seviye kaybettiklerini düşünüyorum. BEKLENTİLERİMİZ Banka hisseleriyle 70.335 puana kadar yükselen piyasa, yine aynı hisselerle geri gelirken 62.512 puana kadar geri çekilmek zorunda kaldı. Haftayı 63.299 puandan kapayan endeksin kısa vadeli 62.800 (son fibonacci düzeltme seviyesi) - 58.000 destek ve 64.400-67.450 (5-22 günlük, günlük düşen ortalamaları) direnç seviyeleri var. İMKB ve bono piyasalarındaki temkinli satışların yanı sıra döviz piyasasındaki satışları dikkatle takip etmek gerekiyor. Bu hafta Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplanıyor. Kurul kararları ile birlikte son günlerde fazlasıyla gündeme gelen cari açığın öncü göstergesi olan dış ticaret rakamları yatırımcılar tarafından da takip edilecektir. Dışarıda ise teknik olarak düşüşün sonuna gelen Avrupa ve ABD borsalarındaki hareketler dikkatle takip edilmeli. Avrupa'daki satışlar alıma döndüğü zaman İMKB gecikmeden toparlanacaktır.