Ne İtalya, ne de İspanya yükselemeyen piyasa düşer

Dış borsalarda ralli tam üç ay sürdü. Ancak bu ralli zamanının yarısında petrol fiyatı ve cari açık korkusuyla yarıştan kopan İMKB tam toparlanırken, dış borsaların kâr satışı zamanı geldi. Salı günü kapanışa kadar dış piyasalardan ayrışmış gibi davranan İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) çarşamba günü piyasalardaki sert satışlar karşısında 'pes' etmek zorunda kaldı. Teknik olarak geri çekilmek zorunda olan piyasalardaki satışları hızlandırmak için ise bir bahane aranıyordu. İtalya ve İspanya'nın düzenlediği ihalede yüksek faizle borçlanmış olmaları piyasadaki tedirginliği artırmak için yeterli olacaktı. Nitekim oldu da. Günlerdir aylık ortalama seviyeleri üzerinde tutunan piyasalar çarşamba günü gelen satışlarla önemli desteği kırmakla kalmadı, piyasalar 'bollenger' bandının alt sınırını zorlamaya başladı. Cuma günü bu ülkelerdeki dini bayram sebebiyle kapalı olan borsalar perşembe günü bandın alt sınırı dışında haftayı kapatmış oldu. PaniĞE?GEREK?YOK Avrupa borsaları yüzde 10 civarında değer kaybederken İMKB satış baskısından nasibini aldı. Salı günü 63.350 direncinin üzerini deneyen, ancak Avrupa borsalarında çarşamba günü artan satış baskından olumsuz etkilenen İMKB, 63.350 direncinin üzerinde 64.500 seviyelerini hedefledi ve bir gün sonra alttaki desteklere yöneldi. Bu destekleri de peş peşe kırdı. İMKB, perşembe günü haftalık ortalamasını geçti. Ardından da cuma günü Paskalya tatili sebebiyle tatil olan ABD ve Avrupa borsalarının kapalı olmasına rağmen, iç dinamiklerle hareket etti ve İMKB aylık ortalaması, önemli desteğini ilk seansta kırdı. İkinci seans artan satışlarla 60.832 puana kadar geri çekilmek zorunda kaldı. Ne İtalya ne de İspanya tek sebep değil. Yukarıda teknik seviyeleri aşamayan piyasalar kâr realize etmek zorunda kaldı. İMKB de onlardan olumsuz etkilenip düşüyor. Aksi halde piyasalarımız ile ilgili olumsuz bir beklenti veya gelişme yok. Olsaydı, spot piyasada faiz oranları düşmezdi. Hele hele yabancı sermaye çıkışları yaşanmış olsa Tahtakale'de döviz kurları bu seviyelerde tutunabilir mi? Özellikle de uluslararası piyasalarda çok karışık seyreden dolar Tahtakale'de 1.8 TL aylık ortalama seviyesinin altında haftayı kapatabilir mi? Euro kan kaybediyor Avrupa'da yükselen faiz ve artan tedirginlik euroya satış getirdi. Önceki hafta 1.34 seviyesini zorlayan euro/dolar paritesi çarşamba günü 1.3035 seviyesine kadar gevşedi. Uluslararası piyasalarda euro diğer para birimleri karşısında değer kaybederken dolar sadece euro karşısında değer kazanıyor. Geçen hafta 82.82 seviyesinden haftayı kapayan dolar yen karşısında haftalık bazda 1.18 değer kaybederek cuma günü 81.64 seviyesinden haftayı tamamladı. Bonolara alıcı geliyor Önceki hafta piyasada artarak gelen alıcılar sayesinde spot bono piyasasında bono faizi yüzde 9.5 ve altına gevşemişti. Geçen hafta Avrupa'da yükselen faiz oranlarına rağmen içeride spot bono piyasasına talep devam etti. Yüzde 9.25 ile 9.5 arasında dalgalanan piyasada faiz artışları alım fırsatı olarak kullanıldı. Öyle ki salı günü yüzde 9.5'e kadar yükselen piyasa İMKB'nin en çok satışla karşılandığı perşembe ve cuma günü spot piyasada alıcılar bileşik faiz oranında yüzde 9.4'ü geçirmediler. Haftalardır yüzde 9.5 civarında gelen alıcılar geçen haftanın son 3 günü için de 9.4 civarında gelmeye başladı. Bu da bize uluslararası yatırımcıların Türk piyasasından korkmadıklarını, aksine "döviz fiyatlarının ve faiz oranının yükselmesi ve hisse fiyatlarının düşmesi" fırsatları kaçırmadıklarını gösteriyor. Yabancının iştahı kabarıyor Uluslararası piyasalar ve içeride alternatif piyasalardaki teknik görüntülere baktığımızda İMKB'deki satışların kısa süreceğini beklediğimizi bir kere daha hatırlatmakta yarar görüyorum. Ulusal 100 endeksinin kısa vadeli 60.000 (fibonanchi düzeltme seviyesi) - 59.000 - 58.000 (psikolojik destek seviyeleri var. Bollenger bant dışından içeri girmek üzereyken kapanan Avrupa ve ABD borsalarının yeni haftaya alıcılı başlaması halinde İMKB, 61.600 (22 günlük, günlük yükselen ortalaması) direncine doğru yükselebilir. Bu seviyenin kırılması halinde üstte 62.300 (5 günlük, günlük düşen ortalaması) direncine dikkat edeceğiz. Alternatif piyasalardaki karışıklık Tahtakale'de kafaları biraz karıştırdı. Normalde 1.72 TL desteği, 1.82 TL direnç seviyeleri arasında dalgalanan, ancak son günlerde 1.7750 TL'yi kendine ara destek edinen doların 1.7935 TL (aylık ortalama seviyesi) - 1.8085 TL (gep) ara direnç seviyeleri var. Piyasadaki hareketlerin yakından takibi gerekiyor. Avrupa ve İMKB'deki satışların ağırlaşması halinde spot piyasada faiz oranı yüzde 9.5 civarına yeniden yükselebilir. Ancak bu seviyelerin yabancı yatırımcının da iştahını kabarttığını unutmayın.