Piyasalar toparlanacak derken Standart & Poors herkesi şaşırttı

Avrupa'da İtalya ve İspanya kaynaklı korkular devam ederken ABD'de artırılan borç limiti miktarından memnun kalmayan piyasalar hızla geri gelmeye devam etti. 21 Temmuzda 12.750 puanda seyreden ABD borsası DJI, perşembe günü yaşanan sert düşüşün ardından cuma günü 11.139 puana kadar gevşedi. Türkiye saati ile 19.00'dan sonra tekrar toparlanmaya başladı. Yaklaşık 350-400 puan artışa geçen DJİ günü 11.445 puandan bir gün önceye göre de 61 puanlık artıyla kapatırken, aynı şekilde 1168 puana kadar gevşeyen SPX günü 1199 puandan kapadı. Ancak 5 Ağustos cuma günü ABD piyasasının kapanmasının ardından bir sürpriz yaşandı. Haftalar önce borç limitinin 4 trilyon dolar artması gerektiğini, bunun altındaki rakamlarda not düşüreceğini ilan eden uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standart & Poors (S&P) gece Türkiye saati ile 03.30'da ABD'nin AAA olan notunu AA+'ya düşürdü. Şaşkınlığa yol açan bu kararın ardından pazartesi günü dünya piyasalarının notu dikkate alarak satıcılı açılacağını düşünüyoruz. Yabancılara malum mu olmuştu? Yunanistan, İtalya, İspanya, ABD derken içeride cari açık ve Merkez Bankasının kararlarıyla İMKB son 13 ayın gerisine, 55.625 puana kadar geriledi. Spot bono piyasasında ise bono faizi 8.41 puana kadar gevşerken euro 2.4965 TL tarihi zirvesine, dolar da 1.74 TL'ye kadar yükseldi. Perşembe günkü sert satışların ardından cuma güne yüzde 1'e varan artıyla başlayan ABD piyasalarına rağmen "bize göre" hafta sonu riskini almak istemeyen yabancı yatırımcı İMKB'de satışa devam etti. Banka hisselerinde yüzde 7 ile 10 arasında bazı holding hisselerinde de yüzde 15'e ulaşan günlük değer kayıpları oldu. Yabancı yatırımcıların büyük miktarda işlem yaptığını biliyoruz. Yani yabancılar cuma günü boyunca Avrupa ve Asya borsalarında olduğu gibi İMKB'de de satış yaptı. Merkez'in mesajını piyasalar doğru okudu ABD ve Avrupa'da yaşanan gelişmelerin ardından değişen uluslararası şartlar sonrası Merkez Bankası perşembe günü olağanüstü toplanarak beklentilerin aksine faiz oranlarıyla oynarken, 5 Ağustos tarihinden sonra gerek gördüğü günlerde ve miktarlarda döviz satacağını açıklaması "kurun yükselmeyeceğinden emin olmak isteyen" yabancı yatırımcıyı rahatlattı. 5 Ağustos cuma günü piyasalar 500 - 600 milyon dalarlık bir satış beklerken Merkez Bankası açtığı ihalede 50 milyon dolar satış yaparak her şeyin kontrol altında olduğu imajını verdi. Mesajı doğru okuyan Tahtakale'de aynı gün borsadaki yüzde 5'in üzerindeki düşüşe rağmen dolar 1.7375 TL'den günü ve haftayı kapattı. BEKLENTİLERİMİZ 20 Kasım 2008 tarihinde 1.2265 cent dipten sonra yükselişe geçen piyasa 5 Kasım 2010 tarihinde 5.1011 cent'e kadar yükselişin ardından, destek seviyesi olan 3.15'cent'e cuma günü panik satışlarla yaklaşarak 3.20 seviyesine kadar gevşedi. ABD borsalarında yaşanan sert düşüşlerin ardından gelen alımları ve içeride kuru kontrol altına almaya çalışan Merkez Bankasının yeni politikalarını dikkate alırsak İMKB'deki düşüşün uzun sürmeyeceğini düşünüyoruz. Ulusal 100 Endeksinin kısa vadeli dolar bazında 3.15 cent, TL bazında ise 55.000 destek ve 61.500 direnç bant aralığında kısa vadeli hareket edeceğini bekliyoruz. Cuma günü sert satışlarla haftayı kapayan piyasa pazartesi güne ABD'deki not indirimi sebebiyle satıcılı başlayabilir. Ancak orta ve uzun vadeli borsaya yatırım düşünen yatırımcılar düşüşleri alım fırsatına dönüştürebilirler. Ayrıca önümüzdeki hafta FED toplantısı ve çıkacak kararlar dikkatle takip edilmeli.