Piyasaları önce IMF coşturdu ardından FED'in büyük desteği geldi

Geçen hafta Uluslararası Para Fonu (IMF) ile yatırımcıları rahatlatan ABD bu haftada Merkez Bankası FED sayesinde piyasaları adeta coşturdu. IMF, Avrupa'ya 600 milyar euroluk yardım paketi açıklamasının etkileri piyasalarda daha sürerken bu hafta FED toplantısı sonrası Başkan Ben Bernanke 2014 yılı sonuna kadar faiz oranlarını dip seviyede tutucaklarını açıkladı. Daha da önemlisi üzerinde çok konuşulan enflasyon rakamlarının yüzde 2'nin üzerine çıkması halinde dahi niceliksel genişlemeye gidebileceklerini söyledi. Bu iki söylem, dolar satışlarını hızlandırdı. Tivist politikasının ardından aylardır beklediğim, üçüncü para pompalama operasyonunun yeniden olabileceği haberi sonrası piyasalardaki risk anlayışını tam tersine döndü. Dolara satış, euroya da alım hızlanarak arttı. Uluslararası piyasalarda dolar sadece euro karşısında değil, diğer para birimleri karşısında da değer kaybetmeye başlayınca Altın başta olmak üzere emtia fiyatları artmaya başladı. Gelişmekte olan ülke piyasalarıyla Avrupa borsalarına yeni para girişleri olmaya başladı. Sıcak para destek ve direnç tanımadı Gelişmekte olan ülke piyasalarına geri dönen sermayeden iç piyasalarımız da nasibini alıyor. Aylar sonra hatasından geri dönen Merkez Bankasının yeni karalarının olumlu etkisiyle geri gelmeye başlayan sıcak para sayesinde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (İMKB) Endeksin 55.500, sopot bono piyasasında bileşik faizin yüzde 10 direnci, Tahtakale'de ise doların 1.82 TL desteği çok rahat kırıldı. İMKB endeksini yıllardır taşıyan banka ve holding hisselerine gelen alımlarla piyasa bir anda 57.700 seviyesindeki 'gep seviyesine' doğru yöneldi. Cuma günü 57.582 puana kadar yükselen piyasa haftayı 57.357 puandan tamamladı. Spot bono piyasasında ise IMF yardım programı sonrası yüzde 10.20-10.30 bileşik ve civarında satışla karşılanan piyasa FED açıklaması sonrası hızla alıma geçti. yüzde 10.24 ile 10.05 arasında kocaman bir gep bırakan piyasa cuma günü 9.42 bileşikten işlem gördükten sonra haftayı yüzde 9.6 seviyesinden kapadı. Uluslararası piyasalardaki değişen risk iştahına bağlı olarak Türk Lirası, yabancı yatırımcının yeniden gözdesi oldu. Yatırım için gelen sıcak paranın baskısının yanı sıra içeride yerli yatırımcının da beklentisi değişti. İyice satışa dönen Tahtakale'de dolar faiz gibi kocaman bir geple perşembe gününe başlandı. IMF proğramı sonrası 1.815 TL'ye kadar gevşeyen dolar -TL paritesi perşembe günü en yüksek 1.8045 TL'den işlem görmekle kalmadı. Piyasadaki satışlar her geçen saat artınca dolar serbest piyasa ve bankalararası işlemlerde 1.7755 TL' den işlem gördü. Haftanın son işlem gününde son dakika alımlarıyla dolar haftayı 1.7825 TL'den kapadı. Dolar düştü, DIŞARIDA altın yükseldi Uluslararası piyasalarda 1.26 seviyesine kadar gevşedikten sonra IMF yardım paketinin açıklanması sonrası euro-dolar paritesi 1.29 ve 1.31 direnç seviyelerine kadar yükseldi. FED'in 2012 yılı ilk toplantısı sonrası yapılan olumlu açıklamalarla 1.32'nin de üzerine çıktı. 1.31seviyesini kendine destek edinen euro-dolar paritesi 1.35 direncine doğru hızla yükselişe geçerken doların alım gücü düşünce altın fiyatları 1.680 dolar (düşüş bandının üst seviyesi) - 1.700 (pisikolojik) dolar dirençlerini hızla kırdı. Çarşamba günü toplantı sonrası çok hızlı şekilde iki direnci birden kıran piyasa parşembe ve cuma günleri 1.700 dolar seviyesine yaklaşınca piyasaya yeni alımlar geldi. Altın, hafta içinde gördüğü en yüksek seviye olan 1.737 dolar 79 centten kapandı. Uluslararası piyasalarda hızla değer kazanan altın içeride aynı oranda artamıyor. Dolar karşılığı uluslararası piyasadan aldığımız altının yüksek fiyatı, TL'nin içeride dolar karşısında kazandığı değer sayesinde bir miktar da olsa emilmiş oluyor. Onun için geçen haftalarda 650 TL civarında işlem gören Cumhuriyet altını perşembe günü bir ara 663 TL' ye kadar yükselebildi. Doların 1.78 TL civarına düşmesi sonrası Kapalıçarşı'da Cumhuriyet altını 660 TL civarında yatay seyre girdi ve piyasa haftayı bu seviyeden kapattı. Beklentilerimiz Sıcak para girişine bağlı olarak borsalar dört haftadan beri düşük kâr realizasyonu yaşadı ama çok yükseldi. Piyasalara gelen satışlar kısa sürede karşılandığı için piyasalar önemli bir realizasyon malesef yaşayamadılar. Geçen sürede yüzde 17 ye yakın pirim yapan İMKB 100 endeksinin kısa vadeli 55.900 - 53.000 (5 - 22 günlük , günlük yükselen ortalamaları) - 52.800 (gep) destek seviyeleri ve 57.670 (gep) - 59.000 (fibonacci düzeltme seviyeleri) - 60.000 direnç seviyeleri var. Borsanın dışında Tahtakale ve spot bono piyasalarındaki sert hareketler sonucu oluşan ciddi gepler olduğunu da az önce vermiştik. Önümüzdi günlerde piyasalarda yaşanacak kar realisazyonları sonrası bu gepler yeniden kapanabilir.