Yabancının acelesi yok İMKB 64.500'de zorlanır

Günlerdir Avrupa Birliği (AB) Liderler Zirvesi'ne odaklanan piyasalar bölgeyi krizden çıkartabilecek radikal kararlar beklemiyor. Zirve başlamadan önce Almanya Başbakanı Merkel "Ben yaşadığım sürece AB ülkelerinin borçları paylaşılmayacak" diyerek kararlılığını göstermiş oldu. Ancak 'umut fakirin ekmeği' misali.. Borçlu ülkeler zirveden borç ve ortak tahvil konusunda bir gelişme beklemese de hiç olmazsa kemer sıkma politikasının biraz esnetilebileceği konusunda bekleyişe girmiş bulunuyorlar. Toplantı hemen öncesi artan 'aşırı oynak' seyre rağmen euro/dolar paritesi 1.24 ara desteğinin hemen üzerinde, 1.25 civarında günlerdir tutulmaya çalışılıyordu. Perşembe günü artan satışlarla parite ile birlikte borsa endeksleri yeniden gevşemeye başladı. Euro/dolar paritesi ve borsaların teknik görüntüleri iyice bozuldu. Aylık ortalama seviyeleri civarında tutulmaya çalışılan euro ve bölge borsalarındaki hisse satışları hızlandı. Teknik görüntüler de bozuldu. Önemli destek seviyeleri üzerinde tutunmayı başaramayan piyasalardaki satışların hızlandığı sırada toplanmış bulunan liderlerin acil yardım için 135 milyar euroluk paketi onaylamış olmaları cuma sabahı piyasaların yüksek açılmasına sebep oldu. Bir gün önce aylık ortalama seviyesinin çok altında kapanan borsalar cuma gününe yüzde 2.5'in üzerinde artıda başladı. Liderler piyasaları kurtardı Ancak Avrupa borsalarını gelen sert satışlardan ve Amerika Merkez Bankası'ndan (FED) umduğunu bulamayan ABD borsları da olumsuz etkilendi. Aylık ortalama seviyesine kadar gevşeyen borsalar destek seviyelerinde tutundu. Çarşamba günü beklentilerin üzerinde açıklanan dayanıklı tüketim malları ve konut satış dataları bölge borsalarına alıcı getirdi ve gün yüzde 1 civarında primle bitti. Perşembe günü Avrupa piyasalarındaki satışlardan etkilenerek güne satıcılı başladı. Aylık ortalama destek seviyelerinin altına sarkan endeksler ilerleyen saatlerde "Liderler zirvesinden 135 milyar euroluk yardım paketini onaylama haberi" ile yönünü yukarı çevirdi. Yüzde 1'in üzerinde ekside olan borsalar son bir saat içinde kayıplarını geri aldığı gibi günü yüzde 2.8 artıda kapattı. İMKB'nin haftalık getirisi de yüzde 3.46 oldu. Piyasalarımızın cazibesi her geçen gün artıyor Dünya piyasaları iki ileri bir geri hareket edip dururken iç piyasalarımızdaki olumlu hava devam etti. Spot bono piyasası da yüzde 8.55 bileşikten işlem yaptı. Dış borsalarda gittikçe artan belirsizliğe rağmen iç piyasalarımıza olan güven iki piyasaya da yabancı yatırımcıyı cezbedebiliyor. Ancak çok iyi teknik personelle çalışan yabancı yatırımcı hiçbir zaman pahalı mal almıyor. Hep düşerken toplamayı tercih ediyor. Alırken kazanmayı beceriyor. Global piyasalar üzerindeki havayada baktığınız zaman acele etmeye tabii ki gerek yok. Hal böyle olunca da "yabancı gözü ile" İMKB nin 64.500 direncini şimdilik kırımasına gerek yok. Acele etmesi için dışsal gelişme ve haberlerin çok iyi gelmesi gerekiyor. Aksi halde yükselen kur ve faiz, düşen hisse fiyatları yabancı yatırımcı için nimet oluyor. Dikkatli olun. Elinizdekini kaptırmayın. 58 bin kırılmazsa satış önermiyoruz Piyasaları destekleyecek haber veya gelişme süreci hızlandırabilir ama 64.500 önemli bir direnç. Ancak şu anda kısa vadede FED dışında piyasaları destekleyebilecek haber ve beklenti olmadığını düşünüyorum. İki haftalık yıllık izin öncesi yorum ve beklentilerimi de biraz daha geniş tutmak istiyorum. Kısa vadede 58.000 ile 64.500 puan aralığında hareket etmesini beklediğim İMKB'nin haftalık ortalaması 60.350 seviyesine kadar yükselmiş durumda. Avrupa ve ABD piyasalarında haftalık ortalamaların yukarıdan gelip, alttan yukarı yönde hareket eden aylık ortalama seviyesini kesmek üzereyken yeniden yukarı döndü. Kesişmenin gerçekleşmesi halinde satışlar artabilir. Dışarıdaki satışlar ister istemez piyasalarımızı olumsuz etkiler. Hisse bazlı işlemlerin öne çıkacağını düşündüğümüz için, 64.500 yukarı kırılmadığı sürece alımı, 58.000'de aşağı yönlü kırılmadığı sürece de satışı pek önermiyoruz. Spot bono piyasasında 9 bileşikler alış, 8.5 ve 8.6 civarı satış için uygun olabilir. Uluslararası piyasalarda euro/dolar paritesi 1.24'ü kırıp 1.20 desteğe doğru düşerse içerde dolar/TL paritesi 1.85 TL ve 1.87 TL ara dirençlerine doğru yükselebilir. Ancak yabancının TL yatırımına ilgisi devam ediyor. Ayrıca Tahtakale'deki yükselişlerin de satış fırsatı olarak kullanıldığını unutmamalıyız.