Adnan Yaldız

Cuma günü gelen seçici, hisse bazlı yabancı alımları endeksin 46 bin seviyesini test etmesini sağlarken, haftayı 45.972 puandan kapatan piyasanın orta vadeli göstergeleri toparlanmaya başladı.

Geçen hafta dünya piyasalarını olumsuz etkileyen Çin Şangay borsası geçen hafta ortasında toparlanmaya başlayıp yüzde 25'lik düşüşün yarısını geri almayı başarmıştı.

Aylardır geldi geliyor derken geçen ayın sonunda Çin borsası beklenen kâr realizasyonuna girdi. Çin borsasında ciddi realizasyon yaşanırken önceleri global borsalar etkilenmemiş gibi durmaya devam etti. Aslında aylardır beklenen realizasyona kendileri de pek inanmamış olacaklar ki ellerinde ciddi pozisyonla yakalanan yatırımcılar önce hiçbir şey olmamış gibi yapıp birkaç gün içinde biraz nakite geçme fırsatı buldular. Ardından düşüş yönünde tepki vermeye başladılar.

Yurt dışı borsalardaki ralli yükselişlerine ayak uyduramayan İMKB, siyasi belirsizliğin devam etmesine rağmen yurt dışı düşüşüne de sınırlı tepki verdi. Çin borsası yüzde 25'ten fazla düşerken İMKB'deki düşüş yüzde 8'de kaldı.

Dünkü yazımda yurt içinde siyasi belirsizliklerin uluslararası borsalarla birlikte hareket etmeye çalışan piyasalarımızın önünü kesiyor diyerek borsa analizine başlamıştım. Yurt içi siyasi belirsizlikleri aylar önceden gören yerli yatırımcı elindeki hisse senedi ve bonoları satıp yüksek fiyatlardan döviz aldığını hepimiz biliyoruz...

Yurt içinde siyasi belirsizliklerin devam etmesi, uluslararası borsalarla birlikte hareket etmeye çalışan piyasalarımızın önünü kesmeye yetiyor. Yurt dışı borsalar ralliye devam ederken İMKB'ye gelen alımlar haliyle sınırlı kalıyor. Özellikle haftalık ve aylık ortalamaların altında kapanan Çin Şangay borsasının bu geceki performansı, piyasalar üzerinde etkili olacaktır.

Uluslararası borsalarda ralliye rağmen yurt içindeki siyasi belirsizlikler nedeniyle yabancı yatırımcı piyasamıza temkinli yaklaşıyor. Yabancı yatırımcının bu davranışı da hisse bazlı seçicilik şeklinde değerlendirilebilir... Bu davranış şekli nedeniyle geçen hafta 4 kez 46.500 seviyelerinde satışlarla karşılaşan borsa, hafta başında gelen alımlarla direnç seviyesinin üzerine çıktı ve günü 46.928 puandan kapattı. Bu da eski direnci yeni destek seviyesi haline getirdi.

Bir önceki hafta ABD borsalarının yeni zirveden kapanmasının ardından borsa ve bono piyasaları alıcılı, döviz piyasası satıcılı başladı. Dünya para birimleri karşısında değer kazanan dolar, YTL karşısında değer kaybetmeye devam ederken aylardır elinde döviz tutan yatırımcının hali perişan. Son haftalarda 1.32 YTL'nin üzerinde tutunmaya çalışan dolar pazartesi ve salı günü satış baskısının artmasıyla 1.3195 YTL'yi 2 kez denediyse de gün sonunda 1.32 YTL'nin üzerinde kapanmayı başardı.

İMKB, ilk üç gün 3.5 cent seviyesinin üzerinde tutunmayı başarırken, ABD Merkez Bankası eski Başkanı Alan Greenspan'ın piyasalar hakkındaki yorumları yurt dışı borsalarla birlikte yurt içinde bono piyasasına ve borsaya satışları, döviz piyasasına da alımları getirdi

Bir önceki hafta Meclis'te oylanarak Çankaya'ya gönderilen Anayasa paketi siyasi tansiyonun biraz düşmesine neden olurken piyasalar haftalar sonra yurt dışı borsalarla birlikte hareket etmeye başladı. Yurt içinde siyasi belirsizlik, İMKB'ye göre aşırı primli yurt dışı borsalardaki kâr realizasyonları sonunda haftalardır 45 binli seviyeleri geçmekte zorlanan borsanın yanı sıra 19 bileşiklerin altında tutunamayan spot bono piyasasına hafta sonuna doğru alımlar getirdi

Haftayı 3.47 centten kapatan endeksin 5 günlük ortalamasının, 22 günlük ortalamayı yukarı yönlü kesmiş olmasından dolayı, 3.43 - 3.4 cent kısa vadede önemli birer destek konumuna geldi. Üstte ise 3.5 - 3.65 cent direnç seviyeleri var. İç siyasi çalkantıları fazla dert etmeyen yabancı yatırımcıların hisse bazlı işlemleri, piyasaların trendini belirlemeye devam ediyor.

Yurt içinde siyasi gerginlik sürerken aşırı primli yurt dışı borsalarda kararsız seyir piyasalarımızdaki baskıyı artırıyor.

Genelde olumlu beklenti içinde olan uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları siyasi gelişmeler ışığında Türkiye'nin kredi notu ve görünümü hakkında yeni raporlar açıklayıp yatırımcılarına mesajlar veriyorlar.

Son siyasi gelişmelerden dolayı piyasalarımızla ilgili Moody's, Standard and Poor's, Fitch gibi uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının peş peşe açıkladıkları raporların etkisiyle iyice yataya giren piyasalarda borsa endeksi 3.3 cent ile 3.4 cent arasında sıkıştı kaldı.

Haftasonu yaptığımız analizler sonucunda yurt dışı borsalara satış gelmemesi ve yurt içinde çok ciddi siyasi olumsuzluk olmaması halinde borsa da endeksin yatay seyredeceğini, hisse bazlı hareketin devam edeceğini, faiz ve döviz piyasalarının ufak tefek düşüşler kaydedeceğini pazartesi günkü köşemizde sizlerle paylaşmıştık.

11.Cumhurbaşkanı adayının kim olacağı, oylama sırasında 367 milletvekilinin katılıp katılmayacağı, 353 milletvekiline sahip olan iktidarın bu sayıyı bulamaması halinde Anamuhalefet partisinin Anayasa Mahkemesi'ne başvuracağı.

Anayasa Mahkemesi kararı ve siyasi gelişmelerden sonra her oylama piyasalar için yeni bir belirsizlik anlamına geliyor. Bugün yapılacak oylama öncesi tedirgin olan yatırımcı, cuma gününden satışa yöneldi. Önemli bir yabancı satışının olmadığı piyasada hisse bazlı işlemler devam edecektir

Cuma günü Meclis'te yapılan oylama sonucunu ana muhalefet partisi CHP'nin Anayasa Mahkemesi'ne götüreceğinin belli olmasına rağmen sınırlı tepki veren borsa gün bitimine doğru Genelkurmay'ın internet sitesinde yer alan görüşlerinin açıklanmasının üzerinden 2 gün geçmesine rağmen bono ve hisse senedi piyasaları sert satışlarla güne başladı.

Uzun süredir kamuoyunun gündeminin ilk sırasında yer alan 11. cumhurbaşkanı adayının açıklandığı ve ilk tur seçiminin yapıldığı hafta içinde artan siyasi tansiyona rağmen endeks 48.570 TL bazında yeni bir tarihi zirve denedi. Piyasada perşembe gününe kadar gelen hisse bazlı alımlar endeksin yükselmesini sağlarken spot bono piyasasında faiz oranlarını fonlama maliyetinin altından 18.2 bileşiklerden işlem görmesini sağladı.

Endeksin yeni destek seviyesi 45.800'de tutunup tekrar yukarı hareket edememesi halinde teknik görüntüsünde, ikili formasyon gerçekleşmiş olur. Bu formasyon gereği olarak endeks başladığı seviyeye geri dönebilir.