İmalat fırtınası!

Küresel borsalarda yükseliş hareketi güçlendi. İmalat endekslerinde büyük artış piyasaların aradığı taze kan oldu. Çin'den Avrupa'ya kadar birçok yerde iyi gelen endeksler canlanmaya işaret ederken emtia fiyatlarında yükseliş sürüyor. Çin Merkez Bankası'nın anketinde güven endeksinin dördüncü çeyrek için yükseliş göstermesi, İngiltere'de üretim endeksinin 1994 yılından beri en yüksek seviyeye ulaşması ve Avrupa fabrika üretim artış hızının mart ayı için beklenen tahminlerin üzerinde gelmesi piyasalardaki pozitif havayı sıcak tutuyor. Türkiye'de imalat sektörü PMI mart ayında 54.9'a yükseldi. Şubatta endeks 50.9 seviyesindeydi. %6'lık 4. çeyrek büyümesi dolar kurunda aşağı hareketin güçlenmesine neden oldu. İMKB'deki alımları körükledi. Bankaların ocak kârlarında yüzde 30'a yakın görünen büyük artış, otomotiv ve beyaz eşya sektöründeki ilk iki aya ilişkin verilerin tahminleri aşması ve ilk 2 ayda güçlü artış gösteren ihracatın mart ayında %34'lük artışla, 9.6 milyar dolara tırmanması piyasaları çok olumlu etkiledi. Hisse senetleriyle ilgili ayrıntıları (www.necmettinbatirel.com) adresinden izleyebilirsiniz. Gelişmekte olan ülkelerde ortalama fiyat kazanç oranı 13.3 iken, bizde 10.4 seviyesinde kaldı, bu tablo iskontonun devam ettiğini gösterdiği için yabancı talebi etkisini sürdürüyor. Bu ay içinde yayınlanacak olan 2010 yılı birinci çeyrek büyüme rakamlarında çok ciddi yükselişler bekleniyor. Baz etkisi sebebiyle çift haneli (yüzde 11 gibi) çift haneli sonuçlar görebiliriz. Ayrıca 7 Nisanda, şubat ayı bankacılık kazançlarında önemli artışlar görebiliriz. 2010'un ilk çeyreğinde, şirket karlarında 2009'a göre güçlü bir toparlanma bekliyorum. 28 Nisanda yapılacak Avrupa Merkez Bankası toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gidilmesi zor görünüyor. Büyük bir ihtimalle ağustos ayından önce artış yapılmayacak. Halka arzlar devam ediyor. İMKB'nin yapısı güçleniyor. Merkez Bankası döviz alımlarıyla parasal genişmeyi sürdürebilir. Bu olumlu gelişmeler yatırımcılara moral ve güven veriyor, rahat hareket etmelerini sağlıyor. Anayasa değişiklik paketinde sürpriz bir olumsuz gelişme olmadığı ve yurt dışında sert bir bozulma yaşanmadığı sürece, endeks kademeli şekilde mayıs ayına kadar 62 bin puana kadar yükselebilir. Demir-çelik, inşaat, enerji ve sigorta sektörleri iyi prim yapacak...