Pantolon uymadı!

ABD'den gelen büyüme verileri piyasalara olumlu yansıdı Wall Street'in yatay kapanmasına yolaçtı. Avrupa hisseleri, Almanya başbakanı Merkel'in, İtalya Başbakanı Monti ile Avrupa'nın daimi kurtarma fonuna bankacılık lisansı verme konusunda aynı görüşte olmadığını açıklamasıyla düştü. Avrupa Merkez Bankasının krizi önlemek için radikal önlemler alacak beklentisi euro dolar paritesinin 1.2550 sentte tutunmasını sağlıyor. ABD'nin Jackson Hole kentinde bugün yapılacak dünya merkez bankaları toplantısında, FED Başkanı Bernanke parasal genişleme mesajı vermezse, beklentiler bozulacak. ABD'nin saygın gazetelerinden Wall Street Journal'de euro bölgesi risk atlanıyor başlıklı haberde Portekiz, İrlanda, İtalya, Yunanistan ve İspanya'dan çekinen büyük fonlar Polonya ve Türkiye başta olmak üzere orta ve doğu Avrupa'ya göç ediyor. Bu ülkelerin devlet iç borçlanma senetlerinde bu yıl %8 getiri elde edildi. Türk Lirası ve Polonya Zlotisi gelişmekte olan ülke para birimleri arasında en iyi peformansı gösterdi, Sorunlu ülke tahvillerinin likiditesinin kalmaması ve Almanya-Fransa gibi merkez ülkelerin getirilerinin çok düşük olması sebebiyle uluslar arası fonlar doğuya kaçıyor. EPFR Global araştırma şirketine göre, yıl başından bu yana öncelikle Polonya'ya yatırım yapan fonlar 1.8 milyar, Türkiye'ye yatırım yapanlar ise 1.7 milyar dolar net para girişi rapor etti, deniliyor. Uluslar arası yatırım bankası JP Morgan son raporunda Türkiye ve Güney Afrika'da 'ağırlığını artır' tavsiyesini sürdürdüğünü açıkladı. İMKB 66 bin desteğinde tutunursa, 67 bin 500 seviyesini test edebilir. Türk Lirasında bayram öncesinde başlayan değer kaybı devam ediyor. Yaklaşık 1 aylık dönem içinde döviz sepeti 1.98.45'ten dün itibariyle 2.055 TL seviyesine çıktı, yani %3.5 değer kaybetti. Yerli ağırlıklı kurumsal talepte artış var. Yabancı yatırımcıların da talebi alım yönünde yoğunlaşıyor. Aysonu vergi çıkışları yaşanacak. Bu yüzden gelecek hafta başından itibaren yani eylül ayının girmesiyle birlikte TL talebinin artmasıyla beraber kurlardaki yükseliş duracak. Merkez Bankasının piyasaya sağladığı bol likidite yarından itibaren normale dönecek, bu da TL'ye değer kazandıracak. Merkez Bankasının efektif fonlama maliyeti iyice düştüğü için, gecelik repo oranları da buna bağlı olarak geriledi. 18 eylül'de Para Politikası Kurulu beklentilerin aksine (ben de öyle düşünüyorum) faiz koridorunu daraltmazsa, dövize satış gelecek. Dolarda 1.830 TL seviyesi kısa vadeli tavan olarak karşımıza çıkıyor. Risk almak istemeyenlere satış öneriyorum.